modele Tbx10

Think and Trade : Quelques explications techniques

Accueil

Méthodologie

Aide

Tbx10

> CAC 40
> SBF 120

   > RM
   > Comptant
   > Second Marché      > Nouveau Marché

> Indices sectoriels

Sélection

   > Portefeuille
   > Bons Plans
   > Mauvais Plans

Liens utiles

   Boursorama
   Finance-Net
   Les échos
   La Tribune
   La Vie Financière
   Boursier
   SmallCaps

Liste

Pour recevoir
chaque week-end
les prévisions

Saisissez
votre e-mail :

c'est gratuit :-)

Mode de calcul d'une Tbx10 :

Face aux nombreuses demandes que nous avons reçues, voici, pour ceux que cela intéressent, la façon dont nous calculons les Tbx10.

Ingrédients : les cours (ouverture, plus bas, plus haut, clotûre et volume) de 4000 valeurs françaises sur 3 ans, que nous actualisons toutes les semaines.

Recette :

Créer un marché fictif comprenant plusieurs milliers d'intervenants (8192 dans notre cas)
Attribuer à chaque acteur fictif une trésorerie aléatoire (80% de la trésorerie étant répartie entre les mains de 20% des acteurs). Cette trésorerie correspondant au montant moyen des échanges sur un an pour commencer et s'enrichit au fil des calculs jusqu'à atteindre un équilibre "naturel".
Attribuer à chaque acteur une centaine de règles aléatoires régissant sa façon d'acheter ou de vendre.
Exemple de règles :

Si gain de moins de 2% sur 6 mois sur une valeur, vendre
Si perte de 15% en une semaine, vendre
Si valeur a pris plus de n% en n jours, acheter
Si plus de 10% de croissance sur un mois pour une valeur non en portefeuille, acheter
Si valeur X baisse, acheter Y
Si secteur X augmente, vendre Valeur du secteur Y
etc ...
Les règles sont valables au niveau d'une valeur, d'un indice ou d'un secteur. Les secteurs et indices étant susceptibles d'être propres à chaque investisseur. Chaque règle est représentée sous forme d'un vecteur en espace vectoriel de taille 2048. A noter que ces règles simples vont évoluer dans le temps. Au départ, seules quelques coordonnées du vecteur sont remplies. Au bout de quelques semaines, toutes les coordonnées du vecteur sont occupées et d'autre part, la signification de ces coordonnées aura changée pour signifier ... nous n'en savons rien ... si ce n'est en terme mathématiques : l'apparition de sous-espaces vectoriels propres (au sens mathématique) à l'intervenant en question.
Les règles sont chaînées, c'est-à-dire que l'activation d'une règle est susceptible d'en déclencher plusieurs autres.
Calculer jour après jour la façon dont se comporte cette série d'acteurs.
Confronter les cours obtenus aux cours réels.
Modifier les règles pour corriger les écarts. Dans l'esprit, chaque règle dispose d'un potentiel de points, fonction de sa performance passée, susceptibles d'être attribuées en récompense aux règles qui l'ont aidée sà se déclencher. Chaque règle récompense ses activateurs en fonction de sa capacité à reproduire le comportement du marché et de son capital de points à distribuer.
Comparaison de toutes les règles de tous les acteurs depuis le début pour identifier les règles les plus proches entre elles. C'est ici que nous apportons notre plus value en étant capable de comparer des dizaines de millions de vecteurs dans un espace de grande dimension.
"Favoriser" les règles "proches" apparues chez le plus grand nombre d'intervenants.
"Favoriser" les aides qui ont contribuée le plus à ce que le marché réel correspondent au marché fictif.

Réchauffer :

Itérer

Savourer :-)

L'on récolte au départ une espèce de soupe sans aucune correspondance avec les cours réels. Au bout de 3 mois de cours, l'on approche ceux-ci de mieux en mieux.

Au final, l'on obtient 8192 intervenants disposant chacun d'un portefeuille et d'une trésorerie, disposant de 20 à 200 règles de conduite concernant la gestion de leur portefeuille (certains ont enrichis leur mode de gestion, 600 pour certains acteurs, d'autres l'ont simplifiée).

La Tbx10 est calculée pour représenter au jour le jour le nombre d'acteurs prêts à acheter ou vendre la valeur dans une fourchette donnée de prix. Elle reflète donc les intentions d'achat ou de vente des acteurs.

Le soutien des actionnaires est calculé comme étant le pourcentage des possesseurs de la valeur ne voulant pas s'en séparer au cours actuel..

Pourquoi une représentation vectorielle des règles ?

Tout simplement parce que cela permet de "comparer" la proximité de deux règles (produit scalaire), après projection de celle-ci dans l'espace vectoriel initial (chaque intervenant se créant au fil du temps son sous-espace vectoriel d'intervention). Si émergent chez de nombreux intervenants des règles "proches" comme collant au comportement du marché. Celles-ci verront leur probabilité de reproduction accrue.

D'un point de vue informatique :

L'approche adoptée est un mix d'algorithme génétique (à base de Buckets Brigade), d'optimisation des temps de calculs (K-Search ou R-Search + SOM) et d'expérience des marchés.

Et pour conclure :

Nous nous sommes amusés à calculer la performance dans le temps de nos différents acteurs. Parmi les gros gérants (i.e. les 20 % qui gèrent 80% des mouvements), extrêmement rares sont ceux qui arrivent à surperformer le CAC40 systématiquement. En revanche, parmi les petits porteurs, nombreux sont ceux qui connaissent d'excellents résultats ... qui ne durent pas ... parce que leurs règles, sans doute valables un temps, ne s'adaptent pas.

7 acteurs sur 8192 maintiennent leur performance mois après mois. Pour 6 d'entre eux, ce sont les acteurs dont les règles évolulent le plus fortement au cours du temps, pour le septième (N°2 en performance), c'est exactement le contraire, c'est celui dont les règles (nombre et sous-espace vectoriel) ont le moins variées dans le temps.

Enfin, les gros gérants n'investissent pas où peu sur les petites capitalisations, qui sont surtout animées par les petits porteurs, du moins quelques mois après l'introduction. En revanche, leurs investissements sur les grandes valeurs du CAC sont parfois extrêmement forts (plus de 5% de la capitalisation) sur des périodes relativement courtes (4 à 10 semaines).

Intéressant comme constatations, non ?

Nous essaierons de présenter cela en courbe et chiffres d'ici peu.

Note : Et si vous posez la question de savoir pourquoi nous donnons les grandes lignes de calculs d'une Tbx10 ... c'est tout simplement avec l'idée en tête qu'à partir du moment où nous aurons prouvé qu'il existe un nouveau modèle chartiste, des solutions alternatives apparaîtront qui contribueront à crédibiliser notre approche.